ფინანსური პირამიდები. სახსრების ამოღებისა და ბრუნვის სისტემა

2024 ავტორი: Seth Attwood | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-16 16:09

პირამიდები, როგორც ჩვენ ვიცით, წარმოიშვა შედარებით ცოტა ხნის წინ, მე-20 საუკუნის დასაწყისში. მაგრამ კაცობრიობა დიდი ხნის განმავლობაში და დაჟინებით მიდიოდა მათ შემოქმედებაზე. მაშ რა ეხმარება ზოგს ჰაერის გაყიდვაში და ზოგს ყიდვაში?

1620-იან წლებში ევროპაში ტიტების მანია დაიწყო. სამ იშვიათ ნათურს შეეძლო სახლის ყიდვა. იმისთვის, რომ იშვიათი ხახვი უფრო ძვირად ეყიდათ და შემდეგ გადაეყიდათ, ხალხმა სახლები იპოთეკით დადო. ბირჟაზე ვაჭრობაზე დაიწყეს მომავალი ნათურების ყიდვა-გაყიდვა. ანუ იყიდება ხახვი, რომელიც არ არსებობს, რისთვისაც უნდა დაგიპოთეკა სახლი, იყიდო იშვიათი ხახვი, დარგო, დაელოდე სანამ ქალიშვილს ბოლქვებს მისცემს და მხოლოდ ამის შემდეგ მისცე ხელშეკრულებით გათვალისწინებული თანხა. ეს ძალიან ჰგავს თანამედროვე ფიუჩერსულ კონტრაქტებს.

როგორც მოსალოდნელი იყო, დადგა მომენტი, როდესაც ტიტების ბუმი ჩაცხრა და იშვიათი ჯიშის ბოლქვების ფასები, რომლებიც ჯერ კიდევ არ იყო დაბადებული მსოფლიოს აურზაურში. 1637 წელს ფასების მკვეთრმა ვარდნამ გამოიწვია მთელი რიგი ტრაგედიები. როგორც დიდი ამერიკული დეპრესიის დღეებში, ფანჯრებიდან გაკოტრებულები ხტებოდნენ. მათ გადაარჩინა მხოლოდ ის, რომ ამერიკული ცათამბჯენებისგან განსხვავებით, 480 წლის წინ ჰოლანდიური სახლები ძირითადად ერთსართულიანი იყო. აფეთქებულმა ბუშტმა მთელი ქვეყანა გააკოტრა.

რობინზონ კრუზოიდან ისააკ ნიუტონამდე

მე-18 საუკუნის დასაწყისში, ოკეანიის ერთ-ერთ დაუსახლებელ კუნძულზე, ბრიტანელებმა აღმოაჩინეს მეზღვაური ალექსანდრე სელკირკი, რომელიც გახდა რობინზონ კრუზოს პროტოტიპი დანიელ დეფოს ცნობილ რომანში. კუნძულის სამოთხის შესახებ ჭორები გავრცელდა, რამაც ერთგვარი ოქროს ციებ-ცხელება გამოიწვია. სავარაუდოდ, ამ მიწებზე ბევრი ბუნებრივი რესურსი იყო, რომლის განვითარებისთვის შეიქმნა ინგლისური South Seas Trading Company. კომპანია დააარსა ბრიტანეთის იმპერიის სახელმწიფო მოღვაწემ, ლორდ ხაზინადარმა რობერტ ჰარლიმ. კომპანიის აქციებმა ცაში აწევა დაიწყო, მიუხედავად იმისა, რომ დაარსების მომენტიდან 1711 წლიდან 1717 წლამდე კომპანიას არანაირი ქმედება არ მიუღია. მან მხოლოდ გაავრცელა ჭორები, რომ ბრიტანეთის ყველაზე უარესი მტერი - ესპანეთი - სავარაუდოდ დათანხმდა ბრიტანული გემების მიღებას მის საზღვარგარეთის პორტებში. 1720 წელს კომპანიის აქციები 550 ფუნტს ღირდა. ეს იყო ბედი. შედარებისთვის საკმარისია მოვიყვანოთ შემდეგი ფაქტი: 150 წლის შემდეგ პენსიაზე გასულ სამხედრო ექიმს დოქტორ უოტსონს თვეში დაახლოებით 3 ფუნტი სტერლინგი ჰქონდა. პენსია მცირე იყო, მაგრამ მას საშუალებას აძლევდა დაექირავებინა ოთახი კომუნალურ ბინაში მეზობელთან, დეტექტივთან ერთად და ჯერ კიდევ იყო.

ამის პარალელურად, სხვა ავიავაჭრობის კომპანიებიც გამოჩნდნენ. მაგალითად, ერთი მაიმუნების ინგლისში გადასაყვანად. მთელი მათი სამუშაო შემცირდა აქციების გამოშვებაზე და ხმაურიან მომზადებაზე იმ საქმიანობისთვის, რომელიც არასოდეს დაწყებულა. ზედმეტია იმის თქმა, რომ ყველა ეს კომპანია რაღაც მომენტში გაკოტრდა? რაც შეეხება South Seas Company-ს, იმ დროისთვის, როდესაც აქციები 890 ფუნტ სტერლინგამდე ავიდა, მთელმა ქვეყანამ, მათ შორის წარჩინებულებმა და ცნობილმა ადამიანებმა, დაიწყო მათი ყიდვა. ამან კიდევ უფრო გამოიწვია ხალხის ინტერესი. ფასი კვლავ გადახტა 1000 ფუნტამდე, სანამ კურსის მკვეთრი ვარდნა არ დაიწყო და პირამიდა არ დაინგრა. დიახ, ეს არის პირამიდა. ანუ აქ უკვე არის მისი ძირითადი ელემენტები - აქციებზე დივიდენდები პირველ ინვესტორებს ამ უკანასკნელის ხარჯზე უხდიან.

ინვესტორებს შორის იყო სერ ისააკ ნიუტონიც და თავიდან აქციები მომგებიანად გაყიდა. მაგრამ შემდეგ მან ვერ გაუძლო და ისევ იყიდა პაკეტი, რის შედეგადაც 20000 ფუნტზე მეტი დაკარგა. დიდმა ფიზიკოსმა მაშინ განაცხადა, რომ მას შეეძლო ციური სხეულების მოძრაობის გამოთვლა, მაგრამ არა ბრბოს სიგიჟე. თუმცა, ნიუტონის ქმედებებში არის საინტერესო მომენტი, რომ უპასუხოს კითხვას, შესაძლებელია თუ არა ფულის გამომუშავება პირამიდაზე. ძირითადად, არსებობს სტრატეგია, რომელიც ამცირებს რისკს. ვთქვათ თქვენ ინვესტირებას 100 რუბლი 20%. თქვენ რისკის ქვეშ ხართ ზუსტად ოთხი თვის განმავლობაში.რადგან ოთხი თვის შემდეგ თანხა გაორმაგდება და, 100 რუბლის გამოკლებით, დარჩენილი ასი რუბლი აგრძელებს თამაშს. ამრიგად, თქვენ დააბრუნეთ ფული და განაგრძეთ დივიდენდების მიღება. ახლა მნიშვნელოვანია ორი პირობის დაცვა - აღარ განახორციელოთ ინვესტიცია და პერიოდულად ამოიღოთ, ვთქვათ, 20%-ის ნახევარი. ამგვარად, ყოველთვიურად 10%-ს „ჩაწვეთებთ“. ორჯერ ნაკლები ვიდრე ნათქვამია, მაგრამ რისკის გარეშე და საიმედო. აქ მთავარია თამაშის დასაწყისში ფულის ჩადება, თორემ შეიძლება ისე მოხდეს, რომ შენი ფული ოთხ თვესაც არ გაგრძელდეს.

თაღლითები და შარლატანები

მე-19 საუკუნის მეორე ნახევარში ყველაფერი გაიყიდა. ყალბი წამლების ჩათვლით. ამერიკაში მათ გაყიდეს ის, რასაც ჩვენ ახლა ვუწოდებთ დიეტურ დანამატებს - საკვები დანამატებს, რომლებიც ასე აქტიურად იყიდება ქსელურ მარკეტინგიში, ფინანსური პირამიდების უახლოესი ნათესავი (გაიხსენეთ Herbalife). სხვათა შორის, სწორედ ამას უკავშირდება ფუნდამენტურად ახალი ეტაპი გაზეთების რეკლამის განვითარებაში შეერთებულ შტატებში და შემდეგ მთელ მსოფლიოში. გაზეთები დატბორა ყალბი წამლებისა და სამედიცინო მომსახურების რეკლამებით. სამედიცინო მომსახურება ასე იყო წარმოდგენილი: პაციენტი მიდის ექიმთან, ის ძუძუს კიბოს დიაგნოზს უსვამს; ყიდის მას ძვირადღირებულ წამალს, სვამს და სასწაულებრივად გამოჯანმრთელდება. სარგებელი ორმაგია - ასე შეგიძლიათ გლუკოზა ან ცარცი ძვირად გაყიდოთ და ამავდროულად გაითქვათ სახელი.

ფინანსური თაღლითობის მექანიზმები ნელ-ნელა უფრო და უფრო დახვეწილი ხდებოდა. პრესაში "იხვები" გამოჩნდნენ. მაგალითად, 1864 წელს, ორმა ამერიკულმა გაზეთმა მაშინვე გამოაქვეყნა ჩანაწერი, რომ პრეზიდენტი ლინკოლნი იწვევდა 400 000 ახალწვეულს. ბუნებრივია, ამან ბირჟაზე პანიკა გამოიწვია. ახალი ამბები გულისხმობდა, რომ ომი მზადდებოდა. ეს ნიშნავს, რომ ბაზრები ძალიან შეირყევა, რაც ნიშნავს, რომ სასწრაფოდ გვჭირდება ინვესტიცია ყველაზე სტაბილურში - ოქროში. ეს ნიშნავს, რომ ოქრო მკვეთრად გაძვირდება… ვინც ამ „დეზინფორმაციის ჩაყრის“უკან იდგა, ოქროს გაყიდვით გამდიდრდნენ.

ფინანსური პირამიდები

აქ შეუფერხებლად ვუახლოვდებით XX საუკუნეს, როდესაც, ფაქტობრივად, დაიწყეს ფინანსური პირამიდების აგება. სხვათა შორის, ეს სახელი რუსულად მხოლოდ 1994 წელს გამოჩნდა, იგორ ნიკიტინის გაზეთის კომერსანტ-დეილის სტატიაში MMM-ის შესახებ. „და მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიამ შეიძლება კარგად გამოვიდეს ბანკის სესხის აღებით, რადგან მათზე საპროცენტო განაკვეთები ახლა დაბალია, ჩნდება განცდა, რომ რაღაც დარღვეულია სს „მმმ“კარგად გაზეთებულ მექანიზმში „და ფინანსური პირამიდა შეიძლება დაიშალოს.. ის, რომ მანამდე ასეთი ტერმინი არ არსებობდა, მხოლოდ ერთს ნიშნავს - ჩვენი ქვეყნის საჯარო სივრცეში ჯერ არ ყოფილა ისეთი ფენომენის გაცნობიერება, როგორიც არის ფინანსური პირამიდები. ეს მოხდა ზუსტად 1994 წელს.

ითვლება, რომ პირველი სუფთა პირამიდის სქემა გამოიგონა ამერიკელმა იტალიელმა ჩარლზ პონციმ. ყოველ შემთხვევაში, ეს იყო თანამედროვე ისტორიის ერთ-ერთი ყველაზე გახმაურებული წამოწყება, რომელმაც აიძულა სახელმწიფო ჩარეულიყო სიტუაციაში: თაღლითი დაიჭირეს და კანონის მთელი სიმკაცრით დასაჯეს.

და ეს ყველაფერი ძალიან პერსპექტიულად დაიწყო. 1919 წელს პონზიმ აღმოაჩინა, რომ შესაძლებელია სხვადასხვა ქვეყანაში საფოსტო კუპონების ღირებულების სხვაობაზე თამაში - ამ კუპონებს შეეძლო გადაეხადა ბეჭედი, ამიტომ ისინი ხშირად იგზავნებოდნენ წერილთან ერთად, ამიტომ მიმღები ფულს არ ხარჯავდა გზავნილის გაგზავნისას. წერილი სანაცვლოდ. ასე რომ, მან ეს მცირე მოგება დაადო საფუძვლად თავის სქემის, სახელწოდებით კომპანია The Securities and Exchange Company. შემდეგ მან დაიწყო მეანაბრეებს სამ თვეში 50% მოგების დაპირება. თვითონ კუპონები არ გაყიდა და ვერც შეძლო, რადგან მათი გაცვლა მხოლოდ საფოსტო მარკებზე შეიძლებოდა. მაგრამ რაც დამახასიათებელია, მღელვარებაში, ამაზე არავინ ფიქრობდა. ეს ხდება მაშინ, როდესაც ისტერია იწყება.

თერთმეტი თვის განმავლობაში პონზი ყიდდა ქვითრებს დღეში თითქმის 250 ათას დოლარად. მოულოდნელად, Post Magazine-მა საწარმო გააკრიტიკა. ჟურნალისტები უბრალოდ დასხდნენ და გამოთვალეს - მეანაბრეებისთვის ფულის მისაცემად აუცილებელია, მიმოქცევაში იყოს 160 მილიონი საფოსტო კუპონი, მაშინ როცა მხოლოდ 27 ათასი იყო.მაშასადამე, 1920 წლის აგვისტოში, პირამიდის შექმნიდან ზუსტად ერთი წლის შემდეგ, ფედერალურმა აგენტებმა დაარბიეს კომპანიის ოფისი და აღმოაჩინეს, რომ ფინანსური საქმიანობის ერთადერთი ტიპი (კარგად, ქვითრების გაყიდვის გარდა) არის პროცენტის გადახდა პირველი მეანაბრეებისთვის. … კარგი, რა თქმა უნდა, ამ უკანასკნელის ხარჯზე. მოტყუებულმა კლიენტებმა კომპანიის ოფისის ალყა შემოარტყეს და FBI-ის აგენტებმა კომპანიის ანგარიშებზე აღმოაჩინეს დაახლოებით ოთხი მილიონი დოლარი (შვიდი მილიონიანი თამასუქებით).

პონზიმ ხუთი წელი იმსახურა, კვლავ სცადა თაღლითობაში ჩაბმა, ის დეპორტირებული იქნა იტალიაში, იქიდან იგი წავიდა, თვით მუსოლინის პატრონაჟითაც კი, რიო დე ჟანეიროში სამუშაოდ იტალიის ავიახაზების წარმომადგენლად. იქ, ბრაზილიაში, ის 1949 წელს სიღარიბეში გარდაიცვალა - მას 75 დოლარი ჰქონდა დანაზოგი. თქვენ წარმოიდგინეთ, რა ბედი ელის ოსტაპ ბენდერს, თუ ის ახდენდა თავის ოცნებას და რიო-დე-ჟანეიროში მოხვდებოდა.

პრინციპში, არაფერია უკანონო თავად ფინანსური პირამიდების სქემაში. ხელშეკრულებაში შეგიძლიათ დაწეროთ, რომ დეპოზიტზე პასუხისმგებელია დეპოზიტთან დაკავშირებულ რისკებზე და მაშინ ყველაფერი კანონიერია. მაგრამ ხშირად, რისკის გაფრთხილებაც კი, რომელიც დიდი ასოებით არის დაწერილი ხელშეკრულების ყველაზე თვალსაჩინო ნაწილში, ვერ აჩერებს ინვესტორებს. თქვენ თვითონ გახსოვთ: 2011 წელს რეანიმაციულ MMM-ში ადამიანებმა არანაკლებ აჟიოტაჟით შემოიტანეს ფული, მიუხედავად იმისა, რომ 90-იანი წლების MMM-თან ისტორია ჯერ კიდევ ძალიან სუფთა იყო ხალხის მეხსიერებაში.

და როგორ განვასხვავოთ პირამიდა ჩვეულებრივი კომპანიისგან, რომელიც ეწევა რეალურ ფინანსურ საქმიანობებს და ასევე მაღალ პროცენტს გვპირდება?

რა თქმა უნდა, არსებობს მშრალი ფორმულირებები - შემოსავლის გადახდა არ უნდა აღემატებოდეს ზედმეტ ღირებულებას, მაგრამ ხშირად, ამის დასამტკიცებლად, თქვენ უნდა განახორციელოთ სრული ფინანსური შემოწმება, მაგრამ როგორ მიიღოთ სანქცია, თუ გარეგნულად ყველაფერი კარგად გამოიყურება. აქამდე? ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ზოგიერთი სამთავრობო სქემა საკმაოდ შეესაბამება პირამიდულ სქემებს. მაგალითი? სახელმწიფო ვალის ზრდა რუსეთში 1996-1998 წლებში. ზედმეტია იმის თქმა, რომ მსგავსი რამ ახლა ხდება შეერთებულ შტატებში.

ბოლო დროს ბევრ ქვეყანაში ფინანსური პირამიდები აიკრძალა. მაგრამ არა ყველა. მაგალითად, რუსეთში ასეთი აკრძალვა ჯერ კიდევ არ არსებობს. ამიტომ, მავროდთან გამკლავება იმდენად რთული იყო და 2012 წელს მისი ახალი მაღაზიის დახურვას იურიდიული ხრიკები დასჭირდა.

ყველაზე ფულის პირამიდა მსოფლიოში

უმსხვილესი პირამიდული სქემა შემოსული ფულის ოდენობით არის Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. რამდენიმე ათეული წლის განმავლობაში (1960 წლიდან 2008 წლამდე) მისი ხელმძღვანელი, ამერიკელი ბერნარდ მედოფი ატყუებდა კლიენტებს 50 მილიარდ დოლარად. მედოფის ფირმა სპეციალიზირებულია მსხვილ მეანაბრეებზე. ის თავად და მისი გავლენის აგენტები შედიოდნენ ოკეანის ორივე მხარეს ელიტარულ კლუბებში. მისი დაკავების შემდეგ მხოლოდ ელიტარული Palm Beach Country Club-ის წევრებმა, რომელთა საწევრო გადასახადი მილიონ დოლარად იყო შეფასებული, მთლიანობაში მილიარდი დოლარი დაკარგეს. და ფინანსისტმა რენე-ტიერი მაგონ დე ლა ვილიუჩემ ვენები მოიჭრა მედოფის დაკავებიდან ათი დღის შემდეგ. მან მილიარდ ოთხასი მილიონი დოლარი დაკარგა. სამოცი წლის ავსტრიელმა ფინანსისტმა სონია კონმა კიდევ უფრო მეტი დაკარგა. ჭორების თანახმად, იგი იძულებული გახდა დამალულიყო რუსული მაფიისგან, რადგან დაკარგულ სამ მილიარდ დოლარს შორის იყო რუსი ჩრდილოვანი მუშაკების ფული.

სკეპტიკოსებიც იყვნენ: ბოსტონელი ბუღალტერი ჰარი მარკოპოლოსი, მედოფის გამოვლენამდე ცხრა წლით ადრე წერდა, რომ მისი იმპერია მსოფლიოში ყველაზე დიდი ფინანსური პირამიდა იყო, მაგრამ მას არავინ უსმენდა. მედოფი ძალიან გავლენიანი და პატივსაცემი ფინანსისტი იყო. 2008 წლის კრიზისის დროს ბევრ კლიენტს სურდა თანხის გატანა. მედოფი პანიკაში ჩავარდა, დაიწყო უცნაური ფულადი ოპერაციების შესრულება - თანამშრომლებისთვის ბონუსების სახით ფულის დარიგება. ვაჟებმა ახსნა მოითხოვეს, მან კი გულწრფელად აღიარა ყველაფერი. ის აპირებდა პოლიციაში გამოცხადებას, მაგრამ ერთ-ერთმა ვაჟმა გაასწრო - ადვოკატს დაურეკა, ფასიანი ქაღალდების კომისიაში დარეკა. მედოფი დააკავეს და 2009 წელს 150 წლით თავისუფლების აღკვეთა მიუსაჯეს.მაშინ ის 71 წლის იყო.

ყველაზე მასიური პირამიდა

რუსეთში 90-იან წლებში ბევრი ფინანსური პირამიდა იყო, მაგრამ არცერთი არ მიუახლოვდა MMM-ს. მავროდი და მისი პირამიდის შენობა თანამედროვე რუსეთის ისტორიის ერთ-ერთ სიმბოლოდ იქცა. ფილმი "PiraMMMida" გადაიღეს მასზე 2011 წელს ალექსეი სერებრიაკოვთან ერთად მთავარ როლში. და ლენია გოლუბკოვთან სარეკლამო ციკლი ჯერ კიდევ ახსოვს, თუმცა თითქმის ოცი წელი გავიდა. უბრალო ადამიანების ცხოვრებიდან ლირიკული ჩანახატები აუცილებლად ჩავარდა ხალხის კოლექტიურ არაცნობიერში. და ესეც გასათვალისწინებელია, როცა ვცდილობთ ავხსნათ - რატომ იდგნენ ზუსტად MMM-ის უკან მთასავით მოტყუებული მეანაბრეები, რატომ სარგებლობდა ხალხის ასეთი ნდობით მავროდი.

მკვლევარები - ფსიქოლოგები, სოციოლოგები, კულტურის მეცნიერები - დიდი ხანია ყურადღებით აკვირდებიან პირამიდების ფენომენს. არსებობს მრავალი ჰიპოთეზა, ვერსია, ინტერპრეტაცია, მცდელობა ახსნას, თუ რა აიძულებს ადამიანებს ჰაერში გადაიხადონ.

”მიზეზი, რა თქმა უნდა, ადამიანებშია, მაგრამ ყველასთვის ერთ მიზეზს ვერ ეძებთ”, - ამბობს ფსიქოლოგი ლუდმილა დრაგუნსკაია. - მაგრამ შეგიძლია გამოიკვეთო ტიპი: ეს მარტოხელა ხალხია, იღბალზე დაყრდნობილი. ისინი უარს ამბობენ სიტუაციის ანალიზზე, ამჯობინებენ წონასწორობას უფსკრულის პირას. ეს რისკი, როგორც ჩანს, უფარავს მათ თვალებს და ხელს უშლის მათ შეაფასონ სიტუაცია დაბალანსებულად და ყველა მხრიდან.” ზოგიერთისთვის ეს არის რისკის აღფრთოვანება, რომელიც ხდება მიზანი. რა თქმა უნდა, ეს არ არის ერთადერთი ახსნა.

ფსიქოლოგი ფარიტ საფუანოვი თვლის, რომ ჰაერის ტიპურ მყიდველზე დომინირებს არქაული ცნობიერება. „ეს ხალხი ლოგიკურად ვერ აგიხსნით, რატომ ერთვებიან წაგებულ ბიზნესში. ისინი ფიქრობენ არა ლოგიკურ კატეგორიებში, არამედ მისტიკურ, მითოლოგიურ კატეგორიებში.” ეს ბავშვის აზროვნებაა, ასაკთან ერთად მას რაციონალური აზროვნება ცვლის, მაგრამ ხანდახან ის აგრძელებს არსებობას მის ტოლფასად. „ამიტომ, რთულ სტრესულ სიტუაციაში მყოფი ადამიანი, - განაგრძობს ფსიქოლოგი, - ყოველთვის სასწაულის იმედი აქვს. რაც უფრო რთულია სიტუაცია, მით მეტია სასწაულის იმედი.”

და უბრალო ხალხის გასამართლებლად მინდა მოვიყვანო ფინანსური ომბუდსმენის პაველ მედვედევის სიტყვები. ის აღიარებს, რომ ხშირად თავადაც ვერ ხვდება სად არის პირამიდა და სად არა. პირამიდები სრულიად უვნებელი კომპანიების სახით არიან შენიღბული: საკრედიტო კოოპერატივები, მიკროსაფინანსო ორგანიზაციები. ამასთან, ბოლო წლებში იზრდება მოსახლეობის ფინანსური განათლება: „თუ მმმ-ის აყვავების პერიოდში დეპუტატებიც კი ფულს დებდნენ მასში, ახლა მაინც უნდა ვეძებოთ ასეთი ხალხი“.