უბადლო გლობალური ფულის ექსპერიმენტი გვაქცევს ლაბორატორიულ ვირთხებად

2024 ავტორი: Seth Attwood | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-16 16:09

არსებობს მრავალი გამაფრთხილებელი ნიშანი იმისა, რომ სერიოზული ფინანსური კატაკლიზმი გველის.

თუმცა, ეს გამაფრთხილებელი ნიშნები უმრავლესობის მიერ მკაცრად იგნორირებულია.

ცენტრალური ბანკის თითქმის მუდმივი ჩარევის შემდეგ 10 წლიანი თითქმის მუდმივი ინტერვენციის შემდეგ ბაზრების გასაძლიერებლად და აქციების, ობლიგაციების და უძრავი ქონების გაძვირების მიზნით - იმავდროულად კლავს საქონელს, რათა შენიღბოს ფულის დაბეჭდვის ინფლაციური გავლენა მასებისგან - ძნელი წარმოსადგენია, რომ მათ “საშუალებას მისცემს ბაზრებს კიდევ ერთხელ დაეცეს.

ცნობილია, თუ როგორ მუშაობს "ცენტრალური ბანკი": როდესაც ბაზრები დაიწყებენ რყევას, ცენტრალური ბანკები ჩაერევიან ბაზრების მხარდასაჭერად / უბიძგებენ ბაზრებს "სწორი" მიმართულებით, რაც ყოველთვის არის: მაღლა!

რეტროსპექტივაში მარტივია იმის დანახვა, თუ როგორ მოხვდნენ ცენტრალური ბანკები ამ თვითნაკეთ ხაფანგში, სადაც ახლა ისინი პასუხისმგებელნი არიან ყველა ბაზრის ნებისმიერ დროს მხარდაჭერაზე.

2008 წლის კრიზისმა ისინი ძალიან შეაშინა. ამიტომ დაჩქარდა მათ მიერ ფულის მასობრივი ბეჭდვა, უფრო მხიარულებას ბეჭდავენ სისტემის „გადარჩენისთვის“.

მაგრამ იმის ნაცვლად, რომ ეღიარებინათ, რომ დიდი ფინანსური კრიზისი 2000 წლის Dot-Com-ის კრახის შემდეგ განხორციელებული არასწორი პოლიტიკის ლოგიკური შედეგი იყო (რაც თავის მხრივ 1990-იანების არასწორი პოლიტიკის შედეგი იყო), ცენტრალურმა ბანკებმა გადაწყვიტეს 2008 წლის შემდეგ თქვენი განაკვეთების გაორმაგება. უარესი პოლიტიკა.

უდიდესი მონეტარული ექსპერიმენტი კაცობრიობის ისტორიაში

გადაჭარბებული არ არის იმის თქმა, რომ გასული ათწლეულის განმავლობაში მსოფლიოს წამყვანი ცენტრალური ბანკების მიერ ჩატარებული ფულადი ექსპერიმენტი (და მისი სოციალური და პოლიტიკური შედეგები) უდიდესია კაცობრიობის ისტორიაში:

ახლად დაბეჭდილი „ჰაერის“ფულის ეს გლობალური ნაკადი უბადლოა ისტორიულ ჩანაწერებში. მთელ მსოფლიოში, თითოეული ჩვენგანი არის გრანდიოზული ექსპერიმენტის ნაწილი, რომელიც ჩატარდა წინა გამოცდილების ან კონტროლის გარეშე. მისი შედეგი იქნება ორობითი: ან სუპერ დიდი ან სანახაობრივი საშინელი.

თუ პირველი, მაშინ არ ინერვიულოთ. ჩვენ უბრალოდ გავაგრძელებთ სესხებს და დავხარჯავთ უფრო და უფრო მეტ ფულს - სამუდამოდ. მარადიული კეთილდღეობა ყველას!

მაგრამ თუ გადამწყვეტი წერტილი დადგება, მაშინ უმჯობესია მოემზადოთ მართლაც ძალიან ცუდი მომენტებისთვის.

ფულის გადაჭარბებული ბეჭდვა ვალუტის განადგურებას იწვევს. Fiat ფული (როგორიცაა აშშ დოლარი, ევრო, იენი და ნებისმიერი სხვა მსოფლიო ვალუტა) არის სოციალური კონტრაქტი და აქვს მასთან დაკავშირებული ხელშეკრულებების ნაკრები. როდესაც ეს ხელშეკრულება და ეს შეთანხმებები ირღვევა სავალუტო ბაზის უგუნური გაფართოებით, ყველაფერი სწრაფად იშლება. ამის გასაგებად დღევანდელ ვენესუელაზე მეტი არ უნდა გავიხედოთ.

მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ ფული - იქნება ეს ფიზიკური თუ ციფრული, აქციები თუ ობლიგაციები - მხოლოდ პრეტენზიაა რეალურ სიმდიდრეზე. ნამდვილი სიმდიდრე არის მიწა, ტანსაცმელი, საკვები, ზეთი… თქვენ იცით, რეალური რამ.

ჩვენ ველით, რომ ჩვენი ნაღდი ფული შეგვიძენს რეალურ ნივთებს, რაც გვინდა, როცა გვინდა. ჩვენ გვჯერა, რომ ჩვენი აქციები გვაძლევს წილს რეალურ კომპანიაში, რომელიც აწარმოებს რეალურ ნივთებს რეალური მოგებისთვის. ჩვენ ვეყრდნობით ჩვენს ობლიგაციებს, რომლებიც ერთად გამოისყიდება ინტერესით მომავალში; მაგრამ თუ არა, ჩვენ ველით, რომ ჩვენი ობლიგაცია გახდება გირაოს მოთხოვნა.

იდეალურ შემთხვევაში, ფულის მიწოდება და რეალური სიმდიდრის რაოდენობა უნდა არსებობდეს წონასწორობაში. ვინაიდან ფული არის პრეტენზია „მატერიალურზე“, რადგან ეკონომიკური ზრდა (ანუ „მატერიალური“) იზრდება, მაშინ პრეტენზიებიც უნდა გაიზარდოს. პირიქით, ეკონომიკური ვარდნის პერიოდებში.

მაგრამ რა მოხდება, როდესაც პრეტენზიები ბევრად აღემატება რეალურ „მატერიალურ ნივთებს“? სწორედ მაშინ ირყევა ყველაფერი.

ყურადღება მიაქციეთ, რამდენად მკვეთრად გაიზარდა პრეტენზიები, რომლებიც წარმოდგენილია მხოლოდ S&P 500 ინდექსით 2009 წლის დასაწყისიდან მოყოლებული, ცენტრალური ბანკის რაოდენობრივი შემსუბუქების პროგრამების წყალობით:

QE-ის მიერ გაჩაღებულმა ფულის ნაკადმა არ შექმნა ახალი რეალური სიმდიდრის უზარმაზარი რაოდენობა (ანუ მეტი გამომავალი ერთ სულ მოსახლეზე). მაგრამ ამან გამოიწვია ფინანსური აქტივების გროტესკულად გაბერილი ფასები, რამაც ხელი შეუწყო სიმდიდრისა და შემოსავლის ყველაზე ღრმა უთანასწორობის შექმნას, რაც გვინახავს ჩვენს ცხოვრებაში (ალბათ ოდესმე).

ცენტრალური ბანკების მრავალი ცოდვა

ცენტრალური ბანკის მიერ გამოწვეული უსამართლობის სია გრძელია. ის იკითხება როგორც სასტიკი ფსიქოპათის რეპ სია: ტრილიონობით დოლარი გაძარცვეს დეპოზიტორებისგან და გადაეცა დიდ ბანკებს და სპეკულანტებს; განადგურებული პენსიები; დანგრეული საპენსიო ოცნებები მილიონებისთვის; გლობალური ეკონომიკის ყველა კუთხეში დავალიანების რეკორდული რაოდენობა და ელიტის 1%-ის გარდა ცხოვრების მზარდი შეუფერებელი ღირებულება.

"მაგრამ ჩვენ უნდა გადავარჩინოთ სისტემა!" ცენტრალური ბანკისტები თავიანთ დასაცავად ყვირიან.

მაშინაც კი, თუ ეს ასე იყო (მაგრამ მე დავდებ… არის თუ არა სამყარო ნამდვილად უკეთესი ადგილი Citibank-ის და სხვების გადარჩენით), ეს გადარჩენა უნდა დასრულებულიყო არაუგვიანეს 2009 წლის შუა რიცხვებისა.

სამაგიეროდ, ცენტრალურმა ბანკებმა გააძლიერეს თავიანთი უაზრო ძალისხმევა GFC-ის შემდეგ წლების განმავლობაში. იცოდით, რომ ბოლო ორი წლის განმავლობაში ისტორიაში ყველაზე დიდი ბეჭდვითი გატაცება მოხდა? (2016 წლიდან 2017 წლამდე):

რაც უფრო დიდია აკრეფის მოცულობა, მით უფრო დიდია ფუნდამენტური დამახინჯება. ასეთ სამყაროში ზედა ხდება ქვედა, შავი ხდება თეთრი და სწორი ხდება არასწორი.

ეს ყველაფერი ნიშნავს, რომ ფუნდამენტური ანალიზი პრაქტიკულად უსარგებლო იყო, როგორც ფასის პროგნოზირება. მთავარი იყო მხოლოდ პასუხი კითხვაზე "კიდევ რამდენს დაბეჭდავს ცენტრალური ბანკები?"

ასეთ პირობებში ინვესტორებისთვის ადგილი არ არის. ეს ყველას გვაიძულებს გავხდეთ სპეკულანტები, ვცდილობთ ვიწინასწარმეტყველოთ, რას ფიქრობს ბანკირების პატარა კაბელი.

მაგრამ მათ ყველაზე უარეს დანაშაულებს შორის იყო გრძნობებით მანიპულირება. ფინანსური აქტივებისა და საქონლის ფასები პოლიტიკურ და პროპაგანდისტულ იარაღად იქცა, რაც იმას ნიშნავს, რომ არაფერი არ შეიძლება დარჩეს შემთხვევით. ყველა ფასმა უნდა გამოაგზავნოს "სწორი" სიგნალები ნებისმიერ დროს, ისევე როგორც ახალი ამბების გამოშვებები უსასრულოდ ავრცელებენ ერთ თვალსაზრისს. გამეორება ქმნის საკუთარ რეალობას.

ცენტრალური ბანკების და მათი მარიონეტების მიერ უფრო ხშირი (შესაძლოა ყოველდღიური) ინტერვენციების გამო, ფინანსური ბაზრები „ბაზარად“იქცა. ისინი აღარ გვაძლევენ რაიმე სასარგებლო სიგნალებს მომავლისა და ეკონომიკის ამჟამინდელი მდგომარეობის შესახებ.

სამაგიეროდ, ისინი მხოლოდ იმას გვეუბნებიან, რისი მოსმენაც სურთ ხელისუფლებას.

მათთვის მთავარია ძალა და სტაბილურობა. სანამ ეს პირობები დაცულია აქციების, ობლიგაციების და უძრავი ქონების ფასებზე, ადამიანების უმეტესობა ბედნიერია, რომ ყველაფერი რიგზეა და არ იჭრება ძალიან ღრმად.

მაგრამ როდესაც ეს თაღლითობა თავის გარდაუვალ დასასრულს მიუახლოვდება, ნგრევა სანახაობრივი იქნება.

ეს გაანგარიშება უკვე კარის ზღურბლზეა. ახლა ჩვენ უკვე აღმოვჩნდით ისეთ მდგომარეობაში, სადაც ყველას ესმის, რომ უკეთესი იქნებოდა ეს რაც შეიძლება მალე მომხდარიყო, რადგან სისტემაში პოტენციური ენერგია ყოველდღიურად ძლიერდება. ჩვენ შეშფოთებულნი ვართ, რომ თუ ეს ყველაფერი გაცილებით მეტ ხანს გაგრძელდება, მაშინ მისი ხოცვა-ჟლეტა იმდენად გავრცელებული და აბსოლუტური იქნება, რომ ძნელი წარმოსადგენია.

მაგრამ ასევე უნდა გავითვალისწინოთ, რომ მათ შეუძლიათ კატასტროფა ფაქტიურად შეუძლებელი გახადონ, თუ პოლიტიკური „გადაწყვეტა“გადააბრალებს ცენტრალურ ბანკებს და მათ DC პარტნიორებს - და ეს იქნება კინეტიკური ომი.

ამ კუთხით, ამერიკის მცდელობები რუსეთის დემონიზაციისთვის ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში უფრო საგანგაშო მნიშვნელობას იძენს.

ბოლო დროს ბევრი ვისაუბრეთ იმ ბევრ ნიშანზე, რომ სერიოზული ფინანსური კატაკლიზმი დგება. თურქეთი გლობალურ ბაზრებზე ამ კვირაში მოხვდა და ეს მხოლოდ ერთი მაგალითია.

დიახ, წინ საშინელი დროა და ბევრი მტკივნეულად დაეცემა. მაგრამ თუ საკუთარ თავში ჩავატარებთ საჭირო კორექტირებას, ჩვენ გვექნება შესაძლებლობა გავუმკლავდეთ მას.

ჩვენ შეგვიძლია გავაერთიანოთ ნაწილები და დავიწყოთ მომავლის აგება, რომლის დაჯერებაც ყველას შეგვიძლია.

დიახ, ჩვენ ვერ გავექცევით ტკივილს წარსულში დაშვებული შეცდომების გამო. მაგრამ ჩვენ არ უნდა გავაუარესოთ ჩვენი ტანჯვა იმით, რომ გავაგრძელოთ ზუსტად ის, რისი გაკეთებაც ამ არეულობაში მოგვიყვანა. ჩვენ უბრალოდ გვჭირდება გამბედაობა, რომ გავუმკლავდეთ წარსულის წარუმატებლობის აღიარების ფსიქოლოგიურ ტვირთს.

ეს შესასრულებელია.

ყველაფერი იწყება იმით, რომ ჩვენ უნდა გავხდეთ გულწრფელი საკუთარ თავთან.

შეხედე, ჩვენ ყველამ ვიცით, რომ სამყარო შეზღუდულია. უსასრულო ეკონომიკური ზრდა შეზღუდულ პლანეტაზე შეუძლებელია. ჩვენ ახლა გვაქვს ყველა მონაცემი ამ დასკვნის გამოსატანად. ყოველი დღე, როცა ჩვენ ვაკეთებთ პრეტენზიას, რომ ასე არ არის, ან რომ საქმე ჯერ კიდევ გამოსწორდება, შესაძლებელს ხდის უფრო მტკივნეულ კორექტირებას.

ეს ინტელექტუალურად მარტივი სავარჯიშოა. მაგრამ ემოციურად შეუძლებელი ამოცანაა მათთვის, ვისი შინაგანი რწმენის სისტემებიც უიმედოდ დათრგუნული იქნებოდნენ ამ ლოგიკის გავრცელების საშუალებას მათ მსოფლმხედველობაში.

და ამრიგად, ეს სწრაფად მოახლოებული მომავალი წარმოდგენილი იქნება ორი ტიპის ადამიანების მიერ: ისინი, ვინც ვის შეუძლია დაუპირისპირდით მომავალს და მოემზადეთ შესაბამისად და ისინი ვისაც არ შეუძლია.

მე გულწრფელად ვიმედოვნებ, რომ თქვენ არ ხართ მათ შორის, ვინც აფერხებს მოახლოებული კატასტროფისთვის მზადებას დღევანდელი ცქრიალა აქციების ფასების ციმციმის გამო. უახლოეს მომავალში დაგვჭირდება რაც შეიძლება მეტი მომზადებული ადამიანი.

და ძალიან მალე დაგვჭირდება. განვითარებად ბაზრებზე ბოლოდროინდელი მკვეთრი გაუარესება საფრთხეს უქმნის ინფექციას, რამაც შეიძლება კატასტროფა გამოიწვიოს.

თურქეთი ამჟამად დიდ სავალუტო კრიზისშია, რომელიც ემუქრება მეტასტაზებით სრულ სუვერენულ ვალის კოლაფსს. დეფოლტები იქ გადავა ევროპის საბანკო სისტემაზე (რომელმაც ბევრი არასტაბილური სესხი მისცა თურქეთს) და იქიდან დომინოს ეფექტს გამოიწვევს დანარჩენ მსოფლიოში.

მაგრამ თურქეთი არ არის ყველაზე სუსტი ან ყველაზე საგანგაშო ქვეყანა, რომელიც უნდა ყოყმანობდეს: იტალია, ბრაზილია და ჩინეთიც კი წაბრუნდებიან. მაგრამ აზიაში, ჩინეთის გარდა, ეს რეალური პრობლემაა. მათი ცუდი ვალები ყველას დაჩრდილავს.

წლების განმავლობაში ჩვენ ვიწინასწარმეტყველებდით, რომ შემდეგი გლობალური კრიზისი პროგრესირებს "გარედან", რადგან სუსტი მოთამაშეები პირველ რიგში დათმობენ. როგორც ჩანს, ეს არის ის, რასაც ახლა ვხედავთ და ეს მაიძულებს დავიწყო ჩემი პირადი მზადება.

გირჩევ შენც იგივე გააკეთო.