მნიშვნელობების აღდგენა. რა არის ფული? ნაწილი 3

2024 ავტორი: Seth Attwood | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-16 16:09

დაწყება

ამ ნაწილში მინდა დეტალურად ვაჩვენო, თუ როგორ მოქმედებს დღეს ე.წ. „განვითარებადი“სახელმწიფოების ძარცვის თანამედროვე კოლონიური სისტემა, რომელიც აგებულია საერთაშორისო ფინანსურ სისტემაზე ე.წ. „სარეზერვო“ვალუტებით. ახლა საკმაოდ ბევრია ამაზე საუბარი, მაგრამ ჯერჯერობით, სამწუხაროდ, არცერთ მათგანში არ მინახავს ამ მექანიზმის უმრავლესობისთვის გასაგები ახსნა. და ზოგჯერ ახსნა-განმარტების მცდარი ვერსიებიც კი გვხვდება, რაც კიდევ უფრო აბნევს ხალხს ამ თემის გაგებაში.

დავიწყოთ ორ სახელმწიფოს შორის საერთაშორისო ვაჭრობის მარტივი მოდელის განხილვით. მაგალითად, ავიღოთ, მაგალითად, რუსეთის მიერ ნავთობის გაყიდვა საზღვარგარეთ, თუ ეს ხდებოდა სამართლიანი გაცვლის სისტემაში.

პირველ ეტაპზე ჩვენ ვყიდით ჩვენს ზეთს X ქვეყანას ამ X ქვეყნის გარკვეულ ვალუტაში. მაგრამ რუსეთის შიგნით ფულის სახით მხოლოდ რუსული რუბლის გამოყენება შეიძლება. ამიტომ, X ქვეყნის ვალუტას ცენტრალური ბანკი ცვლის რუბლებში გარკვეული კურსით. გარდა ამისა, ეს რუბლი შედის რუსეთის ეკონომიკაში ნავთობკომპანიების თანამშრომლებისთვის ხელფასების სახით, მომსახურების ან საქონლის გადახდის სახით, რომელიც ნავთობკომპანიებმა მიიღეს სხვა ორგანიზაციებისგან, აგრეთვე ამ თანხზე გადასახადების გადახდის გზით გარკვეული გადახდების სახით. ბიუჯეტიდან (ისევ ხელფასები ან გადახდები საქონლისა თუ მომსახურებისთვის).

მაგრამ ჩვენ გვაქვს დისბალანსი ქვეყნის ეკონომიკაში, რადგან რუბლი შემოვიდა ეკონომიკაში, მაგრამ არ არსებობს ამ თანხის შესაბამისი საქონელი და სერვისი, ვინაიდან ნავთობის სახით საქონელი წავიდა X ქვეყანაში. თუ ყველაფერი დარჩა ეს. ასე რომ, ქვეყანაში დაიწყება ინფლაცია, ანუ ფულის მსყიდველობითი უნარის დაცემა.

ამიტომ, ბალანსის აღსადგენად, აუცილებელია, რომ მოხდეს მე-2 ეტაპი, რომლის დროსაც რუსეთი იღებს საქონელს ან მომსახურებას იმავე ოდენობით X ქვეყნის ვალუტაში X ქვეყნიდან, რომელმაც მიიღო ჩვენი ნავთობი.

სავაჭრო ფირმები X ქვეყნიდან რუსეთში საქონლის გასაყიდად ჩამოტანის მიზნით, ცვლიან მათ რუბლებს (საკუთარი სახსრები ან ნასესხები ფული) ცენტრალურ ბანკში X ქვეყნის ვალუტაში. შემდეგ ყიდულობენ საქონელს X ქვეყანაში, მოაქვთ. რუსეთში, სადაც ისევ ყიდიან მათ რუბლებში, რომლებსაც ადრე იხდიდნენ საზღვარგარეთ გაყიდულ ნავთობზე.

ეკონომიკამ აღადგინა მიმოქცევაში გამოშვებული ფულის ნაშთი და მათთან შეძენილი საქონელი, ვინაიდან X ქვეყნის საქონელი გამოჩნდა იმავე რაოდენობით, რაც მიიღეს ნავთობის გასაყიდად. ინფლაციის მიზეზები არ არსებობს.

სხვათა შორის, გაითვალისწინეთ, რომ ამ სქემაში საერთოდ არ აქვს მნიშვნელობა რა ვალუტით გავყიდოთ ნავთობი საზღვარგარეთ, რუბლით თუ X ქვეყნის ვალუტით. თუ გადავწყვეტთ, რომ ნავთობი გაიყიდება მხოლოდ რუბლებში, მაშინ ამ შემთხვევაში X ქვეყნის ვალუტის რუბლებში გაცვლა მოხდება არა რუსული კომპანიის მიერ, რომელიც ყიდის ნავთობს რუსეთიდან, არამედ უცხოური კომპანია X ქვეყნიდან, რომელიც ყიდულობს ამ ზეთს.

ასევე ძალიან მნიშვნელოვანი პუნქტია, რომ X ქვეყნიდან პირველ და მეორე ეტაპებს შორის გაცვლისას მიღებული ვალუტა მუდმივად ინახება ცენტრალურ ბანკში.

ყველაზე საინტერესო ის არის, რომ ზემოთ აღწერილი სქემა არ არის რაიმე სახის აბსტრაქტული, გამოგონილი მოდელი. ძალიან მსგავსი სქემის მიხედვით, სსრკ ვაჭრობდა სოციალისტურ ქვეყნებთან 1950 წლიდან 1964 წლამდე. ორ ქვეყანას შორის დაიდო ხელშეკრულება სასაქონლო ბირჟის შესახებ, რომლის მიხედვითაც შეირჩა ავტორიზებული ბანკები, რომლებსაც დაევალათ ამ ოპერაციების აღრიცხვა. ეს აღრიცხვა ტარდებოდა ეგრეთ წოდებული "კლირინგ რუბლებში", როდესაც, როდესაც გარკვეული საქონლის მიწოდება სსრკ-დან მოცემულ ქვეყანაში გარკვეული თანხით, იგი აღირიცხებოდა "კლირინგ რუბლებში" სპეციალურ ანგარიშებზე უფლებამოსილ ბანკებში. მოცემული ქვეყნიდან სსრკ-ში საქონლის დაბრუნების შემთხვევაში, ამ ანგარიშიდან ირიცხებოდა შესაბამისი თანხა „კლირინგ რუბლები“.ერთადერთი განსხვავება ჩვენს სქემასთან არის ის, რომ აღრიცხვისთვის გამოიყენებოდა სპეციალური სააღრიცხვო ერთეული - „კლირინგ რუბლი“და არა გაცვლაში მონაწილე ორი ქვეყნის ერთ-ერთი ვალუტა. 1964 წლის შემდეგ, CMEA-ს ქვეყნებს შორის გაცვლისთვის შემოიღეს სპეციალური "გადაცემადი რუბლი". ეროვნული ვალუტები იცვლებოდა კლირინგში ან გადარიცხვადი რუბლით ოფიციალური ფიქსირებული კურსით.

მაგრამ დღევანდელი საერთაშორისო სავაჭრო სისტემა ზუსტად ასე არ მუშაობს.

ჯერ ერთი, იმ კომპანიების მფლობელებს, რომლებიც ყიდიან ყველაფერს საზღვარგარეთ, მათ შორის ნავთობს, აზრი არ აქვთ გაყიდვიდან მიღებული უცხოური ვალუტის მთელი შემოსავლის რუსეთში შემოტანაში. გაცილებით ადვილია ამ შემოსავლის ნაწილის დაუყოვნებლივ გატანა ოფშორული კომპანიების მეშვეობით უცხოურ ბანკებში ანგარიშებზე. მაგალითად, ბარელზე 60 დოლარის საბაზრო ღირებულებით, ნავთობი რუსეთიდან იყიდება საკუთარ ოფშორულ კომპანიაზე, მაგალითად, ბარელზე 30 დოლარად (მაგალითად, ღირებულებები პირობითად არის აღებული). შესაბამისად, ბარელზე 30 დოლარის ოდენობის სხვაობა, პრინციპში, არ მიდის რუსეთში, მაგრამ დაუყოვნებლივ რჩება საზღვარგარეთ.

იმ ვალუტადან, რომელიც მაინც მიდის რუსეთში, ცოტა მეტი იხდის დივიდენდებს უცხოელ აქციონერებს, რომლებიც დღეს პრაქტიკულად ყველა ნავთობკომპანიაა, მათ შორის სახელმწიფო. დოლარის ეს ნაწილი ასევე მთავრდება არა რუსეთში, არამედ საზღვარგარეთ, ანუ იღვრება სხვა სახელმწიფოების ეკონომიკაში.

გარდა ამისა, ცენტრალური ბანკი არ ყიდის მთელ ვალუტას, არამედ მხოლოდ მის ნაწილს. კანონი სავალუტო რეგულირების შესახებ ითვალისწინებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის უფლებას დაადგინოს სავალუტო შემოსავლის სავალდებულო გაყიდვის სტანდარტი. სხვადასხვა პერიოდში ის 50%-დან 75%-მდე იყო განსაზღვრული (1998 წლის კრიზისის შემდეგ). მაშინ იყო პერიოდი, როცა სტანდარტი 25%-მდე დაწიეს და ახლა ცენტრალურმა ბანკმა ზოგადად 0%-ის ტოლფასი დააწესა, რადგან სავალუტო ბაზრის ლიბერალიზაციის პოლიტიკას ატარებს.

ამ სტანდარტის არსი ის იყო, რომ როდესაც ის მოქმედებდა, სავალუტო ოპერაციების ყველა მონაწილე ვალდებული იყო გაეყიდა სტანდარტით დადგენილი ვალუტის ნაწილი რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ დადგენილი ფიქსირებული კურსით და მათ შეეძლოთ გაყიდვა. მხოლოდ დანარჩენი ვალუტა ვალუტის ბირჟაზე კომერციული კურსით.

მაგრამ ის, რომ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა დააწესა გაყიდვის სავალდებულო სტანდარტი 0%-ით, საერთოდ არ ნიშნავს იმას, რომ ცენტრალურმა ბანკმა საერთოდ შეაჩერა ვალუტის გაყიდვა ან ყიდვა სავალუტო ბაზარზე. ეს მხოლოდ იმას ნიშნავს, რომ ცენტრალურმა ბანკმა უარი თქვა კანონით მინიჭებული უფლებაზე, იყიდოს ვალუტა იმ კურსით, რაც თავად დააწესა. ანუ, ფაქტობრივად, იგი გადაიქცა საფონდო ბირჟაზე სხვა ვალუტის სპეკულატორად, რომელიც ყიდულობს და ყიდის ვალუტას, ისევე როგორც ბაზრის ყველა სხვა მონაწილე, იმ კურსით, რომელიც განსაზღვრულია ვაჭრობის დროს კონკრეტული ვალუტის გამყიდველის მიერ.

ყველაზე საინტერესო ის არის, რომ ცენტრალური ბანკი აგრძელებს რეგულარულად უცხოური ვალუტის ყიდვას, რადგან ის არის რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს აგენტი სავალუტო ოპერაციებისთვის ეგრეთ წოდებული „ბიუჯეტის წესის“განხორციელებაში. ეს ძალიან საინტერესოა, მაგრამ ცოტა მოგვიანებით განვიხილავთ. ახლა მთავარი ის არის, რომ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი არ ცვლის ვალუტას საკუთარი რეზერვებიდან მთავრობაში, არამედ ყიდულობს ვალუტას რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს სახელით ვალუტის ბირჟაზე საბაზრო კურსით.

ამავდროულად, ამ ოპერაციაზე ვალუტის სპეკულანტები ორჯერ არის შედუღებული, რადგან, მოქმედი კანონმდებლობის თანახმად, რუსეთის ფედერაციაში ყველა გადახდა, მათ შორის გადასახადების გადახდა, ხდება რუბლით. ანუ ნავთობკომპანიები, ნავთობის გაყიდვაზე გადასახადის გადასახდელად, მიღებულ დოლარს ჯერ კომერციულ ბანკებზე ყიდიან ვალუტის ბირჟაზე. შემდეგ გადასახადებს იხდიან რუბლებში, რომელიც მიდის რუსეთის ფედერაციის ბიუჯეტში, რის შემდეგაც რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო ამ თანხის ნაწილს გადასცემს ცენტრალურ ბანკს, რათა მან კვლავ იყიდოს დოლარი ვალუტის ბირჟაზე. ანუ, კომერციული ბანკები იღებენ შესაბამის საკომისიოს ჯერ, როდესაც ნავთობკომპანიები დოლარს რუბლებში ცვლიან, შემდეგ კი, როდესაც ცენტრალური ბანკი რუბლებს დოლარში ცვლის ფინანსთა სამინისტროსთვის.

ასევე საინტერესოა, რომ 2017 წლის თებერვლიდან რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა და ფინანსთა სამინისტრომ შიდა ბაზარზე უცხოური ვალუტის შესყიდვების შესახებ მონაცემების კლასიფიცირება მოახდინა, რაც თავისთავად უკვე დამაფიქრებელია.

გარდა ამისა, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი აგრძელებს რეგულარულ უცხოური ვალუტის ყიდვას ბირჟაზე, ე.წ. ოქროსა და სავალუტო რეზერვების შესავსებად. და სწორედ აქ იწყება გართობა. ფაქტია, რომ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ოქროს და სავალუტო რეზერვების უმეტესი ნაწილი, ასევე "სარეზერვო ფონდი" და "ეროვნული კეთილდღეობის ფონდი" საერთოდ არ ინახება დოლარებში! "სესხები აშშ-ს ფედერალური მთავრობისგან" არის. იგზავნება აშშ-ს ბიუჯეტში და მათ ნაცვლად ცენტრალური ბანკი და ხაზინა იღებენ „სავალო ვალდებულებებს“, რომლის განაკვეთი ამჟამად 1.2%-დან 2.8%-მდე მერყეობს, რაც დამოკიდებულია სესხის აღების პერიოდზე 1 თვიდან 30 წლამდე. მაგრამ, თუ ფიქრობთ, რომ ეს არის წლიური პროცენტი, როგორც კომერციულ ბანკებში სესხების შემთხვევაში, მაშინ დიდად ცდებით. ეს არის ზუსტად ის მოგება, რაც შეგიძლიათ მიიღოთ ამ ობლიგაციების ყიდვით. ანუ, თავდაპირველად ობლიგაციები იყიდება მისი ნომინალური ღირებულებით და ბოლოს გამოისყიდება მითითებული ნომინალური ღირებულებით. ანუ, 10 წლიანი ობლიგაციების 2,48%-იანი შემოსავლით, 1000$ ნომინალური ღირებულების ობლიგაცია 975,2 დოლარად მოგიყიდებათ. მაშასადამე, თუ მიღებულ შემოსავალს წლიური კუთხით გადავითვლით, წელიწადში მხოლოდ 0, 248%-ს მივიღებთ!

ახლა შეადარეთ აშშ-ს ობლიგაციების 0,248% სარგებელი კომერციული ბანკების სესხების განაკვეთებთან. მაგალითად, ახლახან ერთ-ერთმა ბანკმა დაჟინებით შემომთავაზა სესხის აღება „ხელსაყრელი პირობებით“5 წლით 29,5% წლიური განაკვეთით (რისთვისაც მაშინვე გამომგზავნეს შესაბამის მისამართზე).

ამ ყველაფერს ვგულისხმობ, რომ რეალურად ფული გადაეცემა აშშ-ს ფედერალურ მთავრობას პრაქტიკულად უსასყიდლოდ.

მაგრამ საერთაშორისო ვაჭრობის სქემაში, რომელსაც განვიხილავთ, ყველაზე მნიშვნელოვანი ის არის, რომ სარეზერვო ფონდების ფორმირების საბაბით აშშ-ს ფედერალური მთავრობის სავალო ვალდებულებებში ჩადებული თანხები და ყველა სახის „რეზერვი“ფაქტობრივად ამოღებულია. რუსეთის ეკონომიკა. ამ თანხისთვის, ისევე როგორც არა ყველა სხვა თანხისთვის, რომელიც დივიდენდების სახით ან ოფშორული კომპანიების მეშვეობით იქნა ამოღებული, საზღვარგარეთ მოგვიწია უზარმაზარი საქონლის, აღჭურვილობის, ტექნოლოგიების შეძენა. და თუ ეს ყველაფერი ერთად დავამატებთ, მაშინ მივიღებთ ტრილიონ დოლარზე მეტს, რადგან რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ოქროსა და სავალუტო რეზერვები და რუსეთის მთავრობის სარეზერვო ფონდებში დღეს არსებული თანხები 500 მილიარდ დოლარს აღემატება.

უფრო მეტიც, ამ სქემას დასავლეთის ქვეყნები ახორციელებენ არა მხოლოდ რუსეთში, არამედ პრაქტიკულად მსოფლიოს ყველა ქვეყანაში, რომელთა ვალუტები არ შედის ე.წ. შეგახსენებთ, რომ დღეს „სარეზერვო ვალუტების“სიაში შედის აშშ დოლარი, ფუნტი სტერლინგი, შვეიცარიული ფრანკი, იაპონური იენი და ევრო. ფაქტობრივად, ეს ის ქვეყნებია, რომლებსაც უფლება აქვთ „ოქროს და სავალუტო რეზერვების“საფარქვეშ სხვა ქვეყნებიდან ხარკის შეგროვება. ამასთან, ქვეყნებს შორის ხარკის განაწილება შეესაბამება იმ წილს, რომელსაც ესა თუ ის ვალუტა უჭირავს ამა თუ იმ ქვეყნის ოქროსა და სავალუტო რეზერვებში. ანუ, თუ წყნარი ოკეანის-აზიის რეგიონის ქვეყნებს რეზერვებში აქვთ რეზერვის დიდი პროცენტი იაპონურ იენში, მაშინ, შესაბამისად, სწორედ იაპონია იღებს უფრო მეტ შემოსავალს ამ ქვეყნებიდან თავის სასარგებლოდ. ზოგადად, პროცესი, დოლარის მაგალითის გამოყენებით, შემდეგ დიაგრამას ჰგავს.

კომერციული ბანკები ამერიკულ კომპანიებს აწვდიან დოლარში დენომინირებულ სესხებს საქონლისა და მომსახურების შესაძენად კოლონიურ ქვეყნებში. თუ კომერციულ ბანკებს არ აქვთ საკმარისი დოლარი, მაშინ ფედერალური სარეზერვო სისტემა ბეჭდავს იმდენ ახალ დოლარს, რამდენიც საჭიროა, რადგან დღეს არ არის საჭირო რეალური გირაო გაცემული ფულისთვის და არ არის კონტროლი Fed-ზე ამერიკული საზოგადოების ან სახელმწიფოს მიერ.

კომერციული კომპანიები ამ ფულს იყენებენ კოლონიალურ ქვეყნებში საქონლისა და მომსახურების შესაძენად, რომლებიც მათი მეშვეობით შედიან აშშ-ს ბაზარზე.მაგრამ ჯერჯერობით მათ არ შეუძლიათ გაყიდონ, რადგან აშშ-ს ეკონომიკას არ გააჩნია მათი შესაძენად საჭირო თანხა.

კოლონიური ქვეყნების ცენტრალური ბანკები ცვლიან ქვეყანაში შემოსული დოლარის ნაწილს და იყენებენ მათ აშშ-ს ფედერალური მთავრობის სავალო ვალდებულებების შესაძენად. მიღებული სავალო ვალდებულებები ქმნიან სწორედ „სავალუტო რეზერვებს“და სხვა „სარეზერვო ფონდებს“.

აშშ-ს ფედერალურმა მთავრობამ, რომელმაც მიიღო რეალური დოლარი კოლონიური ქვეყნების ცენტრალური ბანკებიდან, ავალდებულებს მათ გადაიხადონ აშშ-ს სახელმწიფო ბიუჯეტის ხარჯები, ანუ გადაიხადონ ხელფასები საჯარო მოხელეებისთვის და სამხედროებისთვის, გადაიხადონ სხვადასხვა სოციალური შეღავათები. ასევე სხვა ხარჯებზე.

ამგვარად, ამ ჯაჭვის გავლის შემდეგ, რეალური დოლარი მთავრდება აშშ-ს მოქალაქეებთან, რომლებსაც შეუძლიათ გამოიყენონ ეს ფული საქონლისა და მომსახურების შესაძენად ამერიკული კომპანიებისგან, რომლებიც შეძენილია კოლონიურ ქვეყნებში. შესაბამისად, ამერიკულ კომპანიებს საქონლისა და მომსახურების გადაყიდვით შეუძლიათ კომერციულ ბანკებს ადრე აღებული სესხების დაბრუნება.

რა თქმა უნდა, ყველა დოლარი, რომელიც მონაწილეობს აღწერილ პროცესებში, არ გადის ამ ჯაჭვის გასწვრივ, რადგან კოლონიური ქვეყნების ცენტრალური ბანკები არავითარ შემთხვევაში არ ყიდულობენ ქვეყანაში შემოსულ ვალუტას. ეს მხოლოდ ის ნაწილია, რომელიც წარმოადგენს საერთაშორისო ფინანსური სისტემის მეშვეობით შეგროვებულ კოლონიალურ გადასახადს. ასევე ხდება ფულისა და საქონლის ზოგადი ბრუნვა, რაც აუცილებელია რესურსების მოპოვების ან საქონლის წარმოების ფაქტიური პროცესის უზრუნველსაყოფად. მაგრამ ის თანხები, რომლებიც ამოღებულია კოლონიური ქვეყნების ეკონომიკებიდან სხვადასხვა რეზერვების ფორმირების საბაბით, საბოლოოდ ზრდის ზუსტად იმ ქვეყნების მოქალაქეების კეთილდღეობას, რომელთა ვალუტა გამოიყენება როგორც რეზერვი. თუ არსებობდა სამართლიანი გაცვლა, როგორც ეს ნაჩვენებია ზემოთ პირველივე დიაგრამაზე, მაშინ მეორე მხარეს უნდა დაებრუნებინა საქონელი, რესურსები ან მომსახურება მთელი თანხისთვის, რომელიც გადაიხადა კოლონიური ქვეყნის საქონელზე ან რესურსებზე.

მაგრამ რეალური ფულის გატანა ცენტრალური ბანკების მეშვეობით „რეზერვების“საფარქვეშ არ არის კოლონიური ქვეყნებიდან ხარკის შეგროვების ერთადერთი მექანიზმი. არის სხვა გზებიც, რომლებსაც შემდეგ ნაწილში განვიხილავთ.

გაგრძელება