რენესანსის ისტორიები სამი ძირითადი გლობალური კრიზისის შემდეგ

2024 ავტორი: Seth Attwood | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-16 16:09

პანდემია, ნავთობის ფასების ვარდნა და ეროვნული ვალუტის მერყეობა იმდენად არყევს ქვეყნების ეკონომიკას, რომ კაცობრიობა დროდადრო გლობალური ეკონომიკური კრიზისის ზღვარზე აღმოჩნდება. თუმცა, ზუსტად იმის გამო, რომ მსოფლიო არ განიცდის კრიზისს პირველად (და არა უკანასკნელად), T&P-მ გადაწყვიტა სამი ძირითადი გლობალური კრიზისის ისტორია შეეხედა მოულოდნელი ეკონომიკური პერსპექტივის თვალსაზრისით, რის წყალობითაც იგი შესაძლებელია კრიზისული სიტუაციიდან პოზიტიური შედეგებით გამოსვლა.

ცოტა თეორია

გამოცდილება გვიჩვენებს, რომ კლების პერიოდს ყოველთვის მოჰყვება ზრდის პერიოდი. ფინანსურ თეორიაში ამ ფენომენს ეკონომიკურ ციკლებს უწოდებენ, ანუ ეკონომიკურ პირობებში რეგულარულ რყევებს, რომლებიც ხასიათდება ეკონომიკური აქტივობის აღმავლობით და ვარდნით. როგორც წესი, მიუხედავად რეგულარობისა, ციკლებს არ აქვთ კონკრეტული ვადები (ვთქვათ, ყოველ 5 ან 10 წელიწადში ერთხელ) და პერიოდულად ხდება და ისინი შეიძლება იყოს როგორც ობიექტური ფაქტორების შედეგი (დეტერმინისტული თვალსაზრისი), ასევე სპონტანური, არაპროგნოზირებადი. მოვლენები (სტოქასტური თვალსაზრისი).

მიდგომის მიუხედავად, ჩვეულებრივია განასხვავოთ ეკონომიკური ციკლის ოთხი ეტაპი:

აღმავლობა, ანუ აღორძინება ხდება „ძირის“მიღწევის შემდეგ, პერიოდი, როდესაც წარმოება და დასაქმება იწყებს ზრდას, თანდათან ინოვაციების დანერგვა და კრიზისის დროს დაგვიანებული მოთხოვნა რეალიზდება.

პიკი - ხასიათდება უმუშევრობის ყველაზე დაბალი მაჩვენებლით და ეკონომიკური აქტივობის უმაღლესი დონით.

რეცესია, ანუ რეცესია - მცირდება წარმოების მოცულობა, ეცემა ეკონომიკური და საინვესტიციო აქტივობა, იწყება უმუშევრობის დონე.

ქვედა, ანუ დეპრესია, არის „ყველაზე დაბალი წერტილი“, რომელსაც ეკონომიკა შეუძლია მიაღწიოს; როგორც წესი, ის დიდხანს არ გრძელდება, მაგრამ შეიძლება იყოს გამონაკლისები (დიდი დეპრესია, პერიოდული მცირე რყევების მიუხედავად, 10 წელი გაგრძელდა).

ამ ფაზებს შეიძლება მივაკვლიოთ წინა წლებისა და თუნდაც საუკუნეების კრიზისების მაგალითზე.

1873 წლის ბაზრის კრახი ("1873 წლის პანიკა")

დაწყება

საფრანგეთ-პრუსიის ომში გამარჯვების შემდეგ, სამშვიდობო ხელშეკრულების შედეგების შემდეგ, გერმანიამ მიიღო ანაზღაურება საფრანგეთისგან უზარმაზარი, იმდროინდელი სტანდარტებით, 5 მილიარდი ფრანკის ოდენობით ოქროში, რაც ამჟამად უდრის ოდნავ მეტს. 300 მილიარდი დოლარი (ოდენობა იყო საფრანგეთის მშპ-ის ¼).

გერმანიის სახელმწიფოები გაერთიანდნენ გერმანიის იმპერიაში, რომლის ეკონომიკის მყარი საფუძველი ფრანგების მიერ გადახდილი სახსრები იყო. შედეგად, თავისუფალი კაპიტალი დაეცა დასავლეთ ევროპის საფონდო ბირჟაზე, რომელიც საჭიროებდა მომგებიანად გამოყენებას და განაწილებას. გერმანიასა და ავსტრია-უნგრეთში აქტიურად დაიწყეს მიწის ყიდვა და სახლების აშენება კომერციული და საცხოვრებლისთვის, ხოლო რკინიგზის ფართომასშტაბიანი მშენებლობა განხორციელდა შეერთებულ შტატებში. ამ ორ სფეროში - უძრავ ქონებასა და რკინიგზაში - ბევრი ფული ტრიალებდა, რითაც ქმნიდა ეკონომიკურ (სპეკულაციურ) ბუშტს.

კრიზისი

ვენა გახდა სპეკულაციების ეპიცენტრი და, მას შემდეგ რაც აშკარა გახდა, საზოგადოების მყისიერი რეაქცია მოჰყვა. ინვესტორებს, მათ შორის უცხოელებს, შეეშინდათ თავიანთი ფული, დაიწყო ზოგადი პანიკის პროცესი და სულ რაღაც ორ დღეში ვენის უდიდესი საფონდო ბირჟა დაცარიელდა. სამშენებლო კომპანიებმა დაიწყეს გაკოტრება და ჯერ კიდევ თამაშში მყოფმა ბანკებმა მკვეთრად გაზარდეს სესხების საპროცენტო განაკვეთები, რამაც საბოლოოდ გამოიწვია ეკონომიკის მკვეთრი ვარდნა. ვენის შემდეგ გერმანიაში, შემდეგ კი შეერთებულ შტატებში საფონდო ბირჟის კრახი მოხდა.

ავსტრო-გერმანულმა კრიზისმა გააუქმა ამერიკის ყველა ამბიციური გეგმა რკინიგზის მშენებლობის შესახებ, რომელშიც ინვესტორებმა მთელი მსოფლიოდან მილიარდობით დოლარი დახარჯეს. ბანკებსა და სამშენებლო კომპანიებს შეერთებულ შტატებში დიდი იმედი ჰქონდათ გერმანიის დაფინანსებაზე, მაგრამ საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ თანხების რეპატრიაცია გამოიწვია. ამერიკას დაფინანსება ჩამოერთვა და უკვე აშენებულმა რკინიგზამ სრულად ვერ გაამართლა მოლოდინი. პირველები გაკოტრდნენ ბანკები, რომლებიც გასცემდნენ და აძლევდნენ სესხებს რკინიგზის მშენებლობისთვის, რასაც მოჰყვა ეკონომიკის ინდუსტრიული სექტორი, განსაკუთრებით მეტალურგიული ქარხნები.

კრიზისი დაიწყო. ბირჟები დაიხურა, დასავლეთ ევროპასა და შეერთებულ შტატებში კომპანიებმა განაცხადეს გაკოტრება, ობლიგაციები გაუფასურდა და ეკონომიკა სწრაფად დაინგრა. კრიზისი გაგრძელდა მე-19 საუკუნის მეოთხედში და ეწოდა "გრძელი დეპრესია".

შედეგები

მძიმე ეკონომიკური მდგომარეობის მიუხედავად, მათ მოახერხეს კრიზისიდან გამოსვლა. უმძიმესი დარტყმა დაარტყა შეერთებულ შტატებს, მაგრამ 1890 წლისთვის ამერიკამ აჯობა დიდ ბრიტანეთს მშპ-ს მხრივ ოქროს სტანდარტის დაბრუნებით, ასევე მონოპოლიების და აფრიკისა და აზიის აქტიური კოლონიზაციის ეპოქაში შესვლით. საბოლოო ჯამში, სტაგნაციამ და ფასების დაცემამ გამოიწვია წარმოების ზრდა. დაბალმა ფასებმა ხელი შეუწყო მის ზრდას და წარმოებამ შთანთქა ჭარბი ფულის მიწოდება. ეკონომიკამ გამოცოცხლება დაიწყო.

დიდი დეპრესია (1929)

დაწყება

ამერიკის ეკონომიკის აყვავება ითვლება დიდი დეპრესიის ერთ-ერთ მიზეზად. შეერთებულ შტატებში წარმოების ზრდამ გამოიწვია საქონლის, მათ შორის საკვების, ჭარბი წარმოება, ხოლო მოსახლეობის მსყიდველობითუნარიანობა დაბალ დონეზე იყო. კაპიტალისტურმა ბაზარმა დაიწყო სპონტანურად და არაპროგნოზირებად განვითარება, შეწყვიტა თვითრეგულირებადი სისტემა.

მეორე მიზეზი არის თაღლითობა და სპეკულაცია, რომელიც დაშვებული იყო ფინანსური ბაზრის უკონტროლო ზრდის გამო. უზარმაზარი ფინანსური ბუშტები კვლავ იზრდებოდა ეკონომიკის ბევრ სექტორში. აქციებს ავრცელებდა ყველაფერი და ყველაფერი, რაც არანაირად არ იყო კონტროლირებადი და მათმა ჭარბმა მიწოდებამ საბოლოოდ გამოიწვია ბაზრის კოლაფსი.

კრიზისი

შექმნილმა ვითარებამ ქვეყანა კიდევ ერთ დესტრუქციულ კრიზისამდე მიიყვანა, რომელმაც ეკონომიკის ყველა სეგმენტი დააზარალა. ზოგიერთი მრეწველობისთვის - წარმოების, ფერმერობის, ფინანსური სექტორისთვის - ვალის კრიზისი იმდენად მწვავე გახდა, რომ მცირე მეანაბრეებმა და კომპანიებმა ფული ამოიღეს ბანკებიდან, რამაც გამოიწვია აშშ-ს საბანკო სისტემის თითქმის სრული გაჩერება.

მას შემდეგ, რაც მსოფლიოს ყველა წამყვანი ქვეყანა იცავდა იმ დროს ამერიკაში შემოღებულ ოქროს სტანდარტს, კრიზისი მყისიერად გაფართოვდა გლობალურ პროპორციებზე, რამაც მსოფლიო ვაჭრობის მოცულობა სამჯერ შეამცირა. ამით ყველაზე მეტად გერმანია დაზარალდა, სადაც უმუშევრობა მკვეთრად გაიზარდა. მიმდინარე ქაოსის ფონზე ხელისუფლებაში მოვიდნენ ნაციონალ-სოციალისტები, რამაც საბოლოოდ მსოფლიო მეორე მსოფლიო ომამდე მიიყვანა.

შედეგები

ამავდროულად შეერთებულ შტატებში ხელისუფლებაში მოვიდა ფრანკლინ რუზველტი, რომელმაც არაერთი ანტიკრიზისული ღონისძიება მიიღო საბანკო სისტემის, სამრეწველო და სოფლის მეურნეობის სექტორების აღსადგენად. მან მხარი დაუჭირა კერძო სტრუქტურების დაფინანსებას, გამოსცა მთელი რიგი სამართლიანი ვაჭრობის კანონები, რამაც აიძულა მრავალი კომპანია გაერთიანდეს და ასევე მოიშორა ჭარბი საქონელი და პროდუქტები ფინანსური კომპენსაციის გზით, რათა კვლავ გაეზარდა მათთვის ფასები. მიუხედავად იმისა, რომ ზომები არასაკმარისი იყო და აშშ-ს ეკონომიკა საბოლოოდ გამოჯანმრთელდა მხოლოდ მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ, რუზველტის ინიციატივებმა საფუძველი ჩაუყარა უფრო დაბალანსებულ ეკონომიკურ სისტემას.

გახანგრძლივებულმა კრიზისმა ხელი შეუწყო კეინსის ეკონომიკური პოლიტიკის განვითარებას, რაც საფუძველი გახდა თანამედროვე კაპიტალისტური სახელმწიფოებისთვის. ბევრი ეკონომისტის აზრით, დიდი დეპრესიის გამოცდილებამ ხელი შეუწყო 2008 წლის კრიზისის გადარჩენას ნაკლები დანაკარგებითა და პანიკით, ვიდრე შეიძლებოდა ყოფილიყო.

2008 წლის კრიზისი

დაწყება

მსოფლიო ეკონომიკის პრობლემები 2008 წელს დაიწყო აშშ-ში იპოთეკური კრიზისით, როდესაც უძრავი ქონების ბაზარი დაინგრა მაღალი რისკის მქონე სესხების გადაუხდელობის გამო. ძლიერმა იპოთეკურმა სააგენტოებმა, როგორიცაა Fannie Mae და Freddie Mac, დაკარგეს ღირებულების 80%, ხოლო უმსხვილესმა ბანკმა Lehman Brothers-მა გაკოტრება გამოაცხადა. შედეგად, საფონდო ინდექსებმა და ნავთობის ფასებმა დაიწყო სწრაფი და მნიშვნელოვანი ვარდნა, რამაც გამოიწვია მთელი მსოფლიო ეკონომიკის დარტყმა. 2008 წელს რუსული წარმოება შემცირდა ~ 10%-ით, ხოლო მშპ - 7,8%-ით, ამავდროულად ევროპის ცენტრალურმა ბანკმა შემოიღო მკაცრი რეჟიმი ევროზონაში საკრედიტო უკმარისობის გამო.

კრიზისი

გასული საუკუნეების გამოცდილების წყალობით, 2008 წლის კრიზისი ქვეყნებმა ადვილად მიიღეს, რადგან დიდი დეპრესიის შემდეგ აშკარა გახდა, რომ ეკონომიკა ნებისმიერ შემთხვევაში განიცდიდა აღმავლობასაც და დაცემასაც. აქედან გამომდინარე, 2008 წლის კრიზისი დაკავშირებულია, ერთის მხრივ, ეკონომიკური სისტემის ზოგად ციკლურ ხასიათთან, ხოლო მეორე მხრივ, ფინანსური რეგულირების წარუმატებლებთან. მსოფლიო ვაჭრობა კვლავ შეექმნა დისბალანსს, კაპიტალი უკონტროლოდ მოძრაობდა ქვეყნიდან ქვეყანაში და ინდუსტრიიდან ინდუსტრიაში, ხოლო საკრედიტო ბაზარი, 1980-2000 წლების საკრედიტო ექსპანსიის შემდეგ, გადახურების მდგომარეობაში შევიდა. მილიონობით ამერიკელი ოჯახი უსახლკაროდ დარჩა, დანარჩენ მსოფლიოში კი კრიზისმა დიდწილად გამოიწვია მასიური სამსახურიდან გათავისუფლება და უმუშევრობის მნიშვნელოვანი ზრდა.

შედეგები

სინამდვილეში, ეკონომისტები ბოლო დრომდე აგრძელებდნენ კამათს იმის შესახებ, გამოვიდა თუ არა მსოფლიო 2008 წლის კრიზისიდან. თუმცა, მიუხედავად დაპირისპირებისა, ყველა თანხმდება ერთ რამეზე: აღდგენითი სამუშაოები მაშინვე დაიწყო და ქვეყნებმა მაქსიმალური ზომები მიიღეს ეკონომიკის გადახურების თავიდან ასაცილებლად და ფსკერზე ვარდნის შესარბილებლად.

მიუხედავად იმისა, რომ უმუშევრობის დონე ბევრ ქვეყანაში ჯერ კიდევ მაღალია, ის მაინც არ შეედრება 2008-2009 წლების მდგომარეობას, გარდა ამისა, ჩვენ შეგვიძლია დავინახოთ მსყიდველობითი უნარის, მრეწველობის, უძრავი ქონების და ზოგადი კეთილდღეობის ძალიან რეალური ზრდა.

კიდევ ერთი არაპირდაპირი მტკიცებულება იმისა, რომ 2008 წლის კრიზისი დასრულდა და ეკონომიკა გამოჯანმრთელდა, შეიძლება ჩაითვალოს ახალი კრიზისის წინასწარმეტყველების ფაქტი, რომელიც, როგორც ისტორიული გამოცდილებიდან ჩანს, მხოლოდ აღმავლობისას არის შესაძლებელი. ახალ გლობალურ კრიზისს გვპირდებოდნენ 2017, 2018 და 2019 წლებში და ექსპერტები ვარაუდობდნენ, რომ ის კვლავ უძრავი ქონების ბაზართან და ბანკების მიერ გაცემული სესხების გადაჭარბებული მოცულობის ირგვლივ არსებულ ვითარებასთან იქნებოდა დაკავშირებული. თუმცა, ცხოვრებამ ყველაფერი თავის ადგილზე დააყენა და ახალი კრიზისის წინამორბედი, ნასიმ ტალების საუკეთესო ტრადიციებით, იყო გლობალური შემთხვევითობა - გლობალური კოროვირუსული პანდემია.

რა თქმა უნდა, ჯერ ნაადრევია ვიმსჯელოთ, რა შედეგები მოჰყვება ეკონომიკას ამჟამინდელ დარტყმას. მაგრამ, როგორიც არ უნდა იყოს ისინი, ჩვენ შეგვიძლია უსაფრთხოდ ვიმედოვნოთ იმ ფაქტზე, რომ ადრე თუ გვიან დაცემის პერიოდი ჩვენს უკან დარჩება, რაც განვითარების ბევრ ახალ პერსპექტივას გახსნის.